با آغاز نیمه سپتامبر، بازارهای جهانی مواد شیمیایی شاهد تنظیمات قیمتی پرنوسانی بوده‌اند. ترکیبی از نوسانات شدید در بهای نفت خام، عدم تعادل‌های منطقه‌ای میان عرضه و تقاضا، و تغییر الگوهای خرید در صنایع پایین‌دستی منجر به واگرایی چشمگیر قیمت‌ها در میان دسته‌بندی‌های مختلف محصولات شده است. برخی از مواد اولیه پایه‌ای به دلیل محدودیت‌های عرضه ناشی از تعمیرات دوره‌ای همچنان تاب‌آوری خود را حفظ کرده‌اند، در حالی که لاستیک‌های مصنوعی خلاف جهت روند عمومی بازار تقویت شده‌اند؛ در مقابل، پلی‌اولفین‌ها به دلیل تقاضای ضعیف در سطوح بالای قیمتی تحت فشار نزولی قرار دارند.
نفت خام محرک اصلی هزینه‌ها؛ حمایت تعمیرات کارخانجات از برخی دسته‌ها
به عنوان محرک اصلی هزینه‌ها در زنجیره صنعت شیمیایی، قیمت‌های جهانی نفت خام اخیراً تحت تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه صعود قابل توجهی داشته‌اند. رویدادهایی نظیر تعلیق خط لوله شرق-غرب عربستان پس از حمله و اختلالات کشتیرانی در تنگه هرمز، معاملات آتی نفت برنت را مجدداً به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه رسانده که حمایت هزینه‌ای قدرتمندی برای مواد شیمیایی پایه‌ای فراهم کرده است. همزمان، مجتمع‌های شیمیایی در مناطق مختلف جهان وارد چرخه‌های تعمیر و نگهداری (اورهال) پاییزه خود شده‌اند که این امر به جبران فشار حجم بالای عرضه کمک کرده است.
بررسی وضعیت در مناطق کلیدی جهان:
آمریکای شمالی: برنامه‌ریزی برای اورهال چندین واحد اتیلن در ماه‌های سپتامبر و اکتبر جریان دارد. با پیش‌بینی محدود شدن عرضه‌های نقدی، بهای نقدی اتیلن تثبیت شده و از نرخ‌های پلی‌اولفین پایین‌دستی حمایت کرده است؛ با این حال، عدم رشد سفارشات پایین‌دستی و پذیرش محدود مصرف‌کنندگان نهایی مانع از صعود چشمگیر قیمت مواد اولیه شده است.
اروپا: افزایش هزینه‌های انرژی، به‌ویژه بهای بالای گاز طبیعی، هزینه‌های تولید متانول را بالا برده است. فعالیت برخی واحدها با ظرفیت کاهش‌یافته انجام می‌شود و تلاطم عرضه‌های نقدی، قیمت متانول در روتردام را اندکی تقویت کرده است.
منطقه آسیا-پاسفیک: عرضه مواد شیمیایی معدنی همچنان فراوان است، اما دی‌‌اکسید تیتانیوم موج جدیدی از افزایش قیمت را تجربه می‌کند. پس از ۱۱ سپتامبر، بیش از ۲۰ تولیدکننده چینی قیمت‌های صادراتی خود را افزایش دادند (به‌عنوان نمونه گروه LB قیمت‌های بازار بین‌المللی خود را ۱۰۰ دلار در هر تن بالا برد). بخش آروماتیک نیز از فعالیت‌های تعمیراتی حمایت شد؛ نرخ بهره‌برداری پارازایلین (PX) به ۷۶.۸ درصد کاهش یافت که پایین‌تر از مدت مشابه سال گذشته است، در حالی که پایگاه نقدی اسید ترفتالیک خالص (PTA) تقویت شد. بر اساس آخرین آمار، در ۲۱ سپتامبر قیمت PTA در آسیای جنوب شرقی ۹۵۴ دلار در هر تن و در هند به ۱۰۱۱ دلار در هر تن رسید.
واگرایی در مواد پلیمری تشدید شد؛ سرکوب تقاضای ضعیف
در مقایسه با مواد اولیه پایه‌ای، مواد پلیمری مانند پلاستیک‌ها و لاستیک‌های مصنوعی واگرایی شدیدی در روند قیمتی نشان داده‌اند و مصرف نهایی به عنوان چالش اصلی مطرح است. صنایع پایین‌دستی از جمله بسته‌بندی، لوازم خانگی و خودروسازی با سطوح پایین فعالیت و انبارداری بالا مواجه‌اند.
قیمت پلی‌اتیلن و پلی‌پروپیلن در سطوح بالا نوسان کرده و معاملات عمدتاً به سفارشات خرد و نیازمندی‌های آنی محدود شده است. به عنوان مثال، در ۲۱ سپتامبر، قیمت پلی‌اتیلن سبک (LDPE) در شمال‌غرب اروپا ۱.۲۱ درصد رشد نسبت به ابتدای ماه ثبت کرد و به ۱۲۵۶ دلار در هر تن رسید، در حالی که نرخ آن در دوردست (Far East) با ۳.۵۳ درصد رشد به ۱۳۱۷ دلار در هر تن بالغ شد.
در مقابل، بخش لاستیک‌های مصنوعی عملکرد بهتری نسبت به پلاستیک‌ها داشت. نرخ بهره‌برداری در صنعت لاستیک‌سازی در سطح متعادلی قرار دارد و قیمت لاستیک استایرن-بوتادین (SBR) و پلی‌بوتادین (BR) در اوایل سپتامبر افزایش تندی را تجربه کرد. در آسیا، قیمت SBR از ۱۹۲۵ دلار در اوایل اوت به ۲۳۲۹ دلار در اواسط سپتامبر رسید که نشان‌دهنده جهش ۲۰.۹۳ درصدی است؛ همزمان قیمت پلی‌بوتادین (PBR) نیز از ۱۸۴۳ دلار به ۲۳۰۶ دلار در هر تن (رشد ۲۵.۱ درصدی) صعود کرد.
زنجیره صنعت پلی‌استر نیز تحت فشار قرار دارد؛ قیمت مواد اولیه همگام با نفت خام نوسان می‌کند، اما سفارشات نساجی ضعیف و فروش محصولات راکد است و تولیدکنندگان مجبور به ارائه تخفیف برای تخلیه انبارها شده‌اند.
تقابل خریداران و فروشندگان؛ تمرکز بر سه متغیر کلیدی
چشم‌انداز کوتاه‌مدت قیمت جهانی مواد شیمیایی تحت تأثیر تقابل نیروهای صعودی و نزولی هدایت می‌شود و عملکرد بازار بر سه محور کلیدی یعنی قیمت نفت خام، وضعیت عرضه و تقاضای بازار نهایی استوار است. نفت خام تعیین‌کننده کف هزینه زنجیره است و تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌توانند ریسک‌های دوره‌ای ایجاد کنند.
با توجه به نزدیک شدن به فصل کم‌تقاضای سه ماهه چهارم سال، حاشیه رشد کلی قیمت‌ها محدود بوده و فعالان بازار باید نسبت به ریسک‌های کاهشی ناشی از عدم تحقق انتظارات مصرف هوشیار باقی بمانند. در مجموع، بازار تحت تأثیر فشار هزینه‌ای، انقباض عرضه و ضعف تقاضا قرار دارد و واگرایی میان محصولات به یک هنجار تبدیل شده است.